크리스에프앤씨 주가 전망(골프인구↑= 실적&주가↑)

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1.  크리스에프앤씨 회사개요

 

 

 

 

크리스에프앤씨는 1998 년 설립하여, 2018 년 10 월에 코스닥 시장에 상장하였다. 골프의류 제조 및 판매사업을 영위하고 있다. ‘핑(PING)’, ‘파리게이츠(PEARLY GATES)’, ‘세인트앤드류스(ST. ANDREWS)’, ‘팬덤(FANTOM)’, ‘마스터바니 에디션(MASTER BUNNY EDITION)’ 등의 브랜드를 보유하고 있다.

 

 

 

 

 

 

2.  크리스에프앤씨 투자 포인트

 

 

 

 

(1) 프리미엄 브랜드 판매 증가로 ASP 향상

 

 

동사는 국내 골프웨어 M/S 1 위 업체이다. 최근 ‘마스터바니 에디션’, ‘세인트앤드류스’ 는 동사의 기존 브랜드 대비 약 40~60% 정도 ASP 가 높다. 프리미엄 브랜드의 판매 비중 증가는 전체 매출 비중의 30%를 초과하면서 ASP 향상에 따른 수익성의 향상을 가져오고 있다. ‘마스터바니 에디션’과 ‘세인트앤드류스’는 동사의 타 브랜드 대비 직영점 비중이 높아 판매수수료도 상대적으로 낮으며, 프리미엄 브랜드의 점포수가 2019 년에는 38 개→2020 년에는 66 개→내년 약 100 여개 이상으로 증가할 것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

 

 

 

(2)온라인&여성고객 비중 증가 및 신제품 효과

 

 

2015 년도 4.2%였던 ‘온라인 자사몰’ 매출 비중이 2020 년에는 13.7%까지 증가하면서, 수익성을 향상시키고 있다. 내년(2022 년)에는 ‘온라인 자사몰’ 비중이 17~20%까지 증가할 것으로 예상된다. 골프에서 여성고객의 비중이 높아지고, COVID-19 이후로 MZ 세대(특히 여성 MZ 세대)의 골프인구로의 유입이 늘어나면서 ‘감성적 디자인&높은 트렌드 민감성&다양한 아이템 및 액세서리’의 소비성향을 보이는 ‘여성 골프웨어’ 의 매출증가세는 지속될 것으로 판단한다. 올해(2021 년) 3 분기부터 미국 프리미엄 골프가방 ‘베셀(VESSEL)’의 유통사업을 시작하였으며, 동사는 강력한 온&오프라인 네트워크를 기반으로 향후 골프웨어를 바탕으로 추가적인 골프용품 및 신규 의류사업 유통업 런칭(예: 아웃도어, 어패럴) 등을 통한 새로운 성장이 예상된다.

 

 

 

 

 

 

3.  크리스에프앤씨 실적 추정

 

 

 

 

 

 

올해는 예상 매출액 3,732 억원(YoY +27.6%), 영업이익 877 억원(YoY +76.0%)를 전망하며, 큰 폭의 수익성 성장이 예상된다. 내년도는 예상 매출액 4,403 억원(YoY +18.0%) & 영업이익 1,074 억원(YoY +22.5%)으로 지속적인 실적성장을 기대한다.

 

 

 

 

 

4. 애널리스트들이 제시한 크리스에프앤씨 목표주가

 

 

 

 

 

 

 

애널리스트들이 제시한 크리스에프앤씨 평균 목표주가는 72,833원이고 최고가는 81,000원 최저가는 67,500원이다.

 

 

평균목표주가 기준 크리스에프앤씨 주가는 55%정도 업사이드가 열려있다

 

 

 

 

 

5.  크리스에프앤씨 주가 전망 (기술적 분석)

 

 

 

 

 

크리스에프앤씨 시가총액은 4,932억으로 코스닥 상장기준 177위에 위치하고 있다.

 



크리스에프앤씨 주가는  볼린저밴드 중하단에 위치하면서 42,500원(2021/12/22)을 기록하고 있는데 이는 크리스에프앤씨 전고점인 50,900원대비 19.62% 조정 받은 가격이다.

 



현재 크리스에프앤씨 주식의 RSI는 40.00 MFI는 40.42 MACD는 -435.13 를 기록하는 등 기술적 지표는 크리스에프앤씨 주가는 과매도 국면이라고 보여주고 있다.

 

 

 

 

 

 

 

최근 개인/외국인/기관 매매동향을 살펴보면 크리스에프앤씨 주가 하락 요인은 기관의 지속적인 매도로 인한 것으로 보여진다.

 


2021년 12월 22일자 개인/외국인/기관 매매동향을 보면 크리스에프앤씨 주식을 전체적인 코스닥 시장의 하락에도 불구하고 꾸준하게 외국인의 수급이 들어오고 있어 크리스에프앤씨의 실적 증가와 외형적 성장에 대한 기대감을 갖고 있는것으로 보인다.

 



크리스에프앤씨 주식에 신규 진입을 생각하고 있는 투자자들은 120일 이동평균선까지 내려온 지금 현재 가격에서 접근하는게 좋아보이나 컨택주에 속하는 크리스에프엔씨의 경우 오미크론 확산세 증가와 신종 바이러스의 출현이 리스크 포인트이므로 분할매수로 접근하는게 좋아보인다.

 

 

 

 

 

5.  크리스에프앤씨 주가 전망 총평

 

 

 

 

 

 

크리스에프앤씨는 국내 골프웨어 시장 점유율 1위 업체다. 일본의 ‘파리게이츠’와 ‘마스터바니’, 미국의 ‘핑’, 스코틀랜드의 ‘세인트앤드류스’ 등 해외 브랜드와 라이선스 계약을 맺고 국내에서 판매하고 있다. 자체 브랜드로 ‘팬텀’도 갖고 있다. 각 브랜드가 차지하는 매출 비중은 파리게이츠(33%·지난해 기준), 핑(29%), 팬텀(24%), 마스터바니(9%), 세인트앤드류스(5%)로 나타났다. 중저가부터 초고가 제품을 모두 아우르며, 소비자 연령대에 따라 맞춤화한 브랜드를 갖추고 있다는 게 크리스에프앤씨의 특징이다.

 

 

 

코로나19 이후 해외여행이 막히자 사람들은 골프장으로 눈을 돌렸다. MZ세대들 사이에서는 인증샷을 남기는 게 새로운 라운딩 문화가 됐다. 인증샷에서 패션은 필수적 요소였다.

 

 

 

2019년 크리스에프앤씨의 영업이익률은 14.5%였다. 지난해 17.0%로 올랐고 올해는 19.6%, 내년에는 22.0%로 뛸 것으로 예상된다. 온라인 유통망을 강화하면서 고정비를 절감한 결과다. 여기에 고가 브랜드인 세인트앤드류스와 마스터바니에 대한 수요까지 늘어 큰 폭의 실적 개선이 예상된다.

 

 

 

2021년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 8.7배 수준으로 동종업체 대비 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 높으며 브랜드 의류업체 평균(20.4배)에 비해 한참 낮다.

 

 

 

이를 종합했을때 크리스에프앤씨의 경우 높은 영업이익률과 실적대비 주가수준이 2배이상 싸 코로나가 조금 잠잠해진다면 주가가 빠르게 우상향할것으로 생각된다.

 

 

 

같이보면 좋은자료)

 

https://niceguy921.tistory.com/174

 

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NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 크리스에프앤씨, 리딩투자증권

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