지앤비에스엔지니어링 공모주 청약 일정 및 주가 전망

1. 지앤비에스엔지니어링 회사개요

독점적 플라즈마 기술력을 가진 친환경 공정 장비 전문기업

2005년 (주)뉴프로테크 법인 설립,2013년 (주)지앤비에스엔지니어링으로 사명 변경. 지앤비에스엔지니어링은 반 도체, FPD(Flat Pannel Display), 태양광, LED 공정 내 스크러버 및 트랩, 플라즈마 백연 제거 설비 등 친환경 장비 제조 사업을 영위함.


제품으로는 친환경 경영을 돕는 무폐수 스크러버, 플라즈마 백연제거 장치와 제조 공정의 수명을 늘려주는 일반 스크러버, 파우더 트랩으로 구성. 과불화탄소(PFCs) 등을 제거하는 플라즈마 원천 기술과 세계 최초 플라즈마 백연 제거 장치 개발이 지앤비에스엔지니어링의 특징. 지앤비에스엔지니어링은 2021년 10월 28일 코스닥 시장에 신규상장 예정.



제품별 매출비중(2020 년 별도기준)은 스크러버 83.4%, 파우더 트랩 2.4%, 백연 제거 제품 6.6%, 기타 7.6% 기록. 전방시장별 매출 비중은 반도체용 54.4%, 태양광용 24.9%, 디스 플레이용 19.0%, LED 용 1.7% 수준임.
공모 후 주주 비중은 최대주주 등 31.1%, 기관투자자 18.9% 상장주선인 0.6%, 기존주주 29.6%, 공모주주 19.9%.

2. 지앤비에스엔지니어링 공모 개요 및 일정 보호예수 현황

1. 지앤비에스엔지니어링 공모 청약일 : 2021.10.19(화)~2021.10.20(수)
2. 지앤비에스엔지니어링 공모청약 주관사 : 삼성증권 (★삼성증권 단독 ★)
3. 지앤비에스엔지니어링 확정 공모가액 : 17,400원 (지앤비에스엔지니어링 균등배정을 최소청약증거금 87,000원)
4. 지앤비에스엔지니어링 청약 수수료 : 삼성증권 청약 수수료 2,000원
5. 지앤비에스엔지니어링 청약 환불일 : 2021.10.22일(금)
6. 지앤비에스엔지니어링 상장일 : 2021.10.29일(금)
7. 지앤비에스엔지니어링 예상시가총액 : 1,247억원

지앤비에스엔지니어링 유통가능 주식물량은 상장당일 전체물량의 49.46%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 등락이 클것으로 예상된다.

3. 지앤비에스엔지니어링 수요예측 결과

지앤비에스엔지니어링 수요예측 결과 총 1225곳의 기관투자자가 참여하여 경쟁률 1134.34:1을 기록하며 상당히 높은 경쟁률을 기록했다. 지앤비에스엔지니어링 희망공모가액 밴드 최상단인 17,400원을 초과하는 가격을 쓴 기관 비율이 97%에에 달해 수요예측 결과로 지앤비에스엔지니어링 주가 흐름을 전망했을때 지앤비에스엔지니어링 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성이 높아 보인다.

4. 지앤비에스엔지니어링 실적 추이 및 전망

5. 지앤비에스엔지니어링 주가 밸류에이션

가) 지앤비에스엔지니어링 유사기업 PER 산출

나)지앤비에스엔지니어링 주당 평가가액

다) 지앤비에스엔지니어링 희망공모가액의 결정

라) 지앤비에스엔지니어링 장외가

지앤비에스엔지니어링 장외가는 매도자는 없고 매수자만 존재하여 참고사항으로만 확인하면 될것 같다.

6. 지앤비에스엔지니어링 투자 포인트

1) 전방 시장 성장과 함께 ESG 트렌드 확산으로 안정적 성장 전망

반도체 등 전방 시장 기업 들의 투자 확대, ESG 경영 트렌드 확산에 따라 지앤비에스엔지니어링은 안정적 성장을 지속할 것으로 예상함.



1. 전방 산업의 성장으로 동사 스크러버 부문 매출 폭발적 성장(2018 년 191 억원 → 2020 년 354 억원). 최근 반도체 생산 용수 부족, ESG 트렌드 확산으로 무폐수 스크러버 매출 증가 전망.



2. 현재SMIC,BOE,risen등해외29개,SK하이닉스.삼성전자,한화솔루션등 국내14 개 고객사와 거래 중. 5 년 이상 거래 고객사가 20 곳으로 안정적인 사업구조를 보임.



3. 최근 국내 소부장 기업 중 인텔에 자체 브랜드로 최초 공급 시작. 2021 년 15 대 이상의 스크러버 수주 및 공급이 이루어질 예정이며,2022년 이후 100여대 추가 공급 전망.

2) 독점적 기술력을 통한 사업영역 확장은 긍정적

독점적인 고온, 장수명 플라즈마 기술을 바탕으로 다양한 산업에 적용가능한 스크러버 생산능력은 긍정적.



1. 원천 기술을 바탕으로 ‘확장가능성’이 동사의 가장 큰 장점. 2020 년 기준, 반도체 54.4%, 태양광 24.9%, 디스플레 이 19.0%의 안정적인 산업군별 매출 비중도 긍정적임.


2. 반도체 식각 공정 외 타 공정으로 무폐수 스크러버 라인업을 확장 중. SK 하이닉스의 Thin Film, Diffusion 공정에 데모 진행.


3. 또한 현재 SK 하이닉스와 공동으로 진행하는 AI 센서기반 스크러버 자동화 시스템, 수소기술 폐가스 장치 등 2023 년 상용화를 목표로 7 개의 다양한 산업군 별 친환경 장비 개발 파이프 라인 보유.


4. 향후 글로벌 선도 기업과 전략적 제휴를 통한 포트폴리오 확대를 목표로 함.

7. 지앤비에스엔지니어링 공모참여 및 투자여부 판단

지앤비에스엔지니어링 확정 공모가(17,400 원)는 2021 년 예상 EPS(964 원) 적용 PER 18.1 배 로, 국내 유사업체(유니셈, GST, 에스티아이)의 반기 실적 기준 LTM 적용한 평균 PER 20.2 배 대비 10.6% 할인된 상태이다.



전방 시장의 성장과 ESG 인식 제고에 따른 친환경 제품 필요성 확대로 지앤비에스엔지니어링의 친환경 공정 장비 실적은 지속적인 고성장을 이룰 것으로 전망돼 지앤비에스엔지니어링 수요예측 결과 총 1225곳의 기관투자자가 참여하여 경쟁률 1134.34:1을 기록하며 상당히 높은 경쟁률을 기록한 만큼 적극적으로 지앤비에스엔지니어링 공모청약에 참여하는것이 좋아보인다.

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 지앤비에스엔지니어링(GnBS Engineering) , 유진투자증권, 흥국증권