트윔 공모주 청약 일정 및 주가 전망(수요예측 결과는?)

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1.  트윔 회사개요

 

 

 

 

독보적인 AI 기술력을 가진 스마트팩토리 및 검사 설비 솔루션 제공 업체

 

 

 

 

 

 

 

 

2010년 (주)트윔 설립.2013년 S사 디스플레이 합착설비 비전 설비 사업 개시. 2017년 AI 사 업부신설. 2018년 자동차 산업 AI비전수주. 2020년 음식료, 바이오, 2차전지산업 AI 비전 수주.  2021 년 항공기, 제약, 차세대전지 AI 비전 수주.

 

 

 

 

트윔의 주요 제품은 Rule 기반 검사기와 AI 기반 검사 장비가 있음. 사업 초기 전방 시장은 모바일용 디스플레이 산업 중심이었으나, 최근 AI 딥러닝 기반으로 비정형 양불(良不)까지 검사할 수 있는 AI 검사로 사업영역 확대.

 

 

 

 

트윔은 2021년 11월 17일 코스닥 시장에 신규상장 예정. 제품별 매출비중(2020 년 연결기준)은 Rule 기반 장비 74.1%, AI 기반 장비 25.9% 기록. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 50.4%, 벤처금융 27.6%, 전문투자자 1.4%, 소액주주 3.3%, 상장주선인 0.5%, 공모주주 16.8%.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  트윔 공모 개요 및 일정 보호예수 현황

 

 

 

 

 

1. 트윔 공모 청약일 : 2021.11.08(월)~2021.11.09(화)
2. 트윔 공모청약 주관사 : 대신증권(★ 대신증권 단독 ★)
3. 트윔  확정 공모가액 : 22,000원 (트윔 균등배정을 최소청약증거금 110,000원)
4. 트윔 청약 수수료 : 트윔 청약 수수료 "2,000원"
5. 트윔 청약 환불일 : 2021.11.11일(목)
6. 트윔 상장일 : 2021.11.17일(수)
7. 트윔 예상시가총액 : 1,588억원

 

 

 

 

트윔 유통가능 주식물량은 상장당일 전체물량의 31.48%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 적어 주가 변동이 타 공모주 대비 작을것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

 

3.  트윔 수요예측 결과

 

 

 

 

 

 

트윔 수요예측 결과 총 1,672곳의 기관투자자가 참여하여 상당히 높은 수요예측 경쟁률인 1627.34 : 1을 기록했다. 트윔 희망공모가액 밴드 최상단인 20,400원을 넘어 22,000원으로 결정되었는데 20,400원 이상의 가격을 쓴 기관 비율이 92.4%에에 달해 수요예측 결과로 트윔 주가 흐름을 전망했을때 트윔 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성이 높아 보인다.

 

 

 

 

 

 

4.  트윔 실적 추이 및 전망

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  트윔 주가 밸류에이션 

 

 

 

 

 

가) 트윔 유사기업 PER 산출

 

 

 

 

 

나) 트윔 주당 평가가액 산출

 

 

 

 

 

 

 

다) 트윔 희망 공모가액의 결정

 

 

 

 

 

 

 

 

라) 트윔 장외가

 

 

 

 

 

트윔 장외가는 매도자는 없고 매수자만 존재하며 매수자는 20,000원선에 거래되기를 희망하고 있음

 

 

 

 

 

6.  트윔 투자 포인트

 

 

 

 

1) Rule 기반에서 AI 기반으로의 사업 확대로 실적 성장 지속 전망

 

 

 

 

 

사업 초기의 Rule 기반 비 전검사 사업에서 2017 년 AI 기반의 비전검사 사업 확대로 안정적인 실적 성장 전망.

 

 

 

1. Rule 기반 검사장비의 주요 전방 산업인 디스플레이 부문은 패널 제조사들의 플렉서블, 폴더블 스마트폰의 개화로 투자 확대가 진행되고 있어 긍정적임. 트윔은 2013년부터 S 사에 비전설비 를 납품하며 성장을 견인해왔으며, 향후에도 실적 성장에 기여할 것임.

 

 

2. AI 사업부 신설과 함께 AI 기반 검사장비 사업에 진출하며 본격적인 성장을 지속하고 있음. 특히 국내 AI 기반 머신러닝 시장이 연평균(2018~2025 년) 39.5% 성장할 것으로 전망하는 가운데, 트윔의 AI 기반 사업이 지속적으로 확대(AI 기반 검사장비 비중: 2018 년 2.1% → 2019 년 5.1% → 2020 년 25.9% → 2021 년 68.9% 예상)하며 실적 성장을 견인하고 있음.

 

 

 

 

 

 

 

2) 전방시장 다각화 및 고객 다변화는 긍정적임

 

 

 

기존 Rule 기반 사업에서 AI 기반 검사 사업으로 확대되면서 전방시장 다각화 및 고객 다변화가 진행되고 있어 중장기 성장에 긍정적임.

 

 

 

 

1. 기존 디스플레이 회사 중심에서 장비회사 및 이차전지 시장으로 사업 영역이 확장됨.

 

 

2. 또한 건강식품의 표면, 필름, 식품 검사는 물론, 자동차 부품 검사에서 국내 타이어, 글로벌 중장비, 항공기, 정수기 시장까지 전방시장을 지속 확대하고 있음.

 

 

3. 전방시장 다각화로 인하여 고객 다변화가 이루어 지면서 고객사가 크게 증가(동사 고객사: 2015 년, 2016 년 6 개 → 2017년 9개 → 2018년 10개 → 2019년 24개 → 2020년 28개 → 2021년 42개)하며 실적 성장으로 이어지고 있음.

 

 

 

4. 파일럿 라인 내 모든 비전 소프트웨어 검사기를 수주함으로 써 향후 양산 라인 수주 등 프로젝트 수주 확대 추진.

 

 

 

 

 

 

7.  트윔 공모주 청약 여부 및 투자 여부

 

 

 

트윔 확정 공모가는 24,000원으로 정해짐과 동시에 수요예측 경쟁률을 1627.34 : 1을 기록하며 스마트팩토리용 AI업체인 트윔에대한 기관들에 뜨거운 관심을 확인할 수 있었다.

 

 

 


트윔 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 31.5%(228 만주)로 많지 않은 수준이라 주가 흐름에 긍정적으로 반응할것으로 생각하나 트윔의 의무보유 확약 건수가 9.2%밖에 되지않은점이 우려스럽다. 그러나 트윔에 대한 수요예측결과가 높게 나온만큼 과거 1500이상대의 높은 경재률을 기록한 공모주의 경우 상장일에 하락한 적이 거의 없으니 트윔 공모주 청약을 패스하기보다는 참여하는게 좋아보인다.

 

 

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 트윔 , 유진투자증권

 

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