이노룰스 공모주 상장 전망 및 수요예측 결과

 

 

 

1. 이노룰스 회사 개요

 

 

 

독자 개발 솔루션으로 디지털 전환을 주도하는 글로벌 강소 소프트웨어 전문기업

 

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=LxwaY1WGMxQ 

 

 

 

이노룰스는 2007년 설립. 2010년 동부화재 차세대시스템 구축, 2011년 삼성전자 글로벌 MES (Manufacturing Execution System) 구축 계약. 2015년 일본 현지법인 설립. 2016 년 일본 손본재팬 시스템개발 라이선스 계약. 2018 년 ㈜히디치제작소 투자유치 성공(당시 7.3억원, 상장 후 지분 2.92% 예상). 2020년 카카오페이 디지털 손보상품 팩토리 구축 계약.

 

 

 

 

 

 

 

 

초기 개발한 BRMS(Business Rule Management System)는 보험사가 주요 고객이었으나, 금융 분야뿐 만 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업으로 확대 개발함. 동사 는 10 월 7일에 코스닥 시장에 신규 상장 예정임. 제품별 매출비중(2021 년 연결 기준)은 SW 라이선스 38.8%, SW프로패셔널서비스 43.7%, SW 기술료 17.5%, 기타 2.6%. 금융(내수) 61.5%, 비금융(내수) 32.6%, 수출 5.9%. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 41.1%, 벤처금융 6.7%, 전문투자자 3.7%, 기타 기존주 주 26.0%, 공모주주(기관+일반) 21.3%, 공모주주(우리사주) 1.1%

 

 

 

 

 

 

 

 

2. 이노룰스 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

 

1. 이노룰스 공모주 청약일 : 2022.09.27(화)~2022.09.28(수)
2. 이노룰스 공모주 청약 주관사 : NH투자증권 (이노룰스 NH투자증권 단독 주관)
3. 이노룰스 공모가 : 12,500원 (이노룰스 최소청약증거금 62,500원(10주))
4. 이노룰스 청약 수수료 : NH투자증권 청약 수수료 2,000원
5. 이노룰스 청약 환불일 : 2022.09.30일(금)
6. 이노룰스 상장 예정일 : 2022.10.07일(금)
7. 이노룰스 공모 후 시가총액 : 약 643 억원

 

 

 

 

 

이노룰스 공모주 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 42.33%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 주가흐름 변동성이 일반 공모주들에 비해 클 것으로 예측됩니다.

 

 

 

 

3. 이노룰스 공모주 수요예측 결과

 

 

 

 

 

 

26일 이노룰스는 22일과 23일 공모주식 수 총 115만4744주 중 70.85%인 기관투자자 대상 물량 81만8187주에 대한 수요예측을 진행한 결과 총 1445곳의 기관이 참여해 경쟁률 1495.69:1, 공모가 1만2500원을 확정했습니다.

이노룰스는 이번 수요예측에서 결과로 전체 참여 기관의 98.82%가 희망 공모가 밴드(1만1000원~1만2500원) 상단 이상의 공모가를 제시했습니다.

 

 

 

 

 

이노룰스의 의무보유확약비율은 5.95%로 낮은편입니다.

 

 

 

 

4. 이노룰스 실적

 

 

 

 

 

5. 이노룰스 장외가

 

 

 

 

이노룰스 장외시장 거래동향을 보면 매도자 물량은 없고 매수자 희망 호가는 12,000원 사이에 장외가가 형성되어 있습니다.

 

 

 

 

6. 이노룰스 투자 포인트

 

 

 

 

1) 디지털 전환 시장 성장에 따른 안정적인 실적 성장 기대

 

 

 

글로벌 소프트웨어 시장이 연 평균(2022~2030) 23.1% 증가, 국내 디지털전환 소프트웨어 시장은 연평균(2020~2030) 14.1% 증가하고 있는 가운데 이노룰스의 실적 성장이 지속될 것으로 예상함.

 

 

① 소프트웨어 성능과 기능, 품질 경쟁력을 인정받아 삼성전자는 물론 일본 최대 보험사인 SOMPO 를 고객사로 확보함.

② 또한, 디지털전환 사업을 위한 컨설팅사(PWC, KPMG, Deloitte, EY 등) 협업은 물론 대기업 계열 SI사(삼성SDS,LG CNS, SK C&C, 포스코ICT 등)과 협업을 통해 산업별 대표 기업 디지털전환 성공 레퍼런스를 확보함.

③ 이를 통해 다양한 산업군의 고객 포트폴리오 확보 및 Lock-in 효과로 높은 재구매율(82.5%)을 보이고 있음.

④ 그리고, 소프트웨어 라이선스 매출 성장에 따른 소프트웨어 기술료 매출 증가와 함께 수익성 개선도 기대가 됨

 

 

 

 

 

 

2) 포트폴리오 확대, 클라우드 서비스 플랫폼 구축 등으로 성장 모멘텀 확보 추진

 

 

 

 

① 제품 고도화를 위한 신기술을 접목한 신규제품(보장기준관리시스템, 사기방지시스템, 질병심사 시스 템, 질병 예측 시스템)을 통한 시장 다각화 추진.

② 동사의 주요 소프트웨어를 클라우드 서비 스 전환으로 구독 기반 비즈니스모델 추가 확보를 추진. 특히 2025 년까지 국내 30%, 해외 70% 클라우드 전환을 목표로 함.

③ 글로벌 27 개 고객사 성공사례 및 히다치제작소(지분 2.92% 보유)의 브랜드, 글로벌 거점 및 고객네트워크(5 대륙 44 개국)를 활용하여 글로벌 시 장 진출을 추진, 2025 년까지 글로벌 해외 매출비중 30% 달성을 목표로 하고 있음.

 

 

 

 

 

 

 

7.  이노룰스 공모주 주가 전망 및 결론

 

 

 

 

 

 

이노룰스는 2007년 설립된 디지털 전환 솔루션 전문기업으로 디지털 의사결정 자동화 시스템인 ‘이노룰스(InnoRules)’와 디지털 상품 정보 자동화 시스템 '이노프로덕트(InnoProduct)’ 등과 같은 핵심 서비스를 보유하고 있습니다. 

 

 

이노롤스는 기관투자자 수요예측 결과가 약 1500대 : 1을 기록할 만큼 높은 결과를 얻어 단기적인 주가 흐름에 긍정적으로 작용할것으로 예상되나 다만 업종이 매력적이지 않은점과 모델솔루션과 동시 상장을 하는 점을 종합했을때 단기매매로 접근하는것이 좋아보입니다.

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

출처 : 이노룰스, 유진투자증권