리파인 공모주 청약 일정 및 주가 전망

 

 

1.  리파인 회사 개요 

 

 

 

독점적 BM 과 자동화 시스템을 구축한 부동산 권리조사 국내 독과점 기업

 

 

 

 

한국감정원에서 사내 벤처로 기획되어 2002년 법인 설립. 부동산 거래시 부동산에 대한 권리 리스크를 조사, 분석하여 보증보험사 및 권리보험사 등에 제공함.

 

 

리파인이 제공하는 주요 서비스는 전세대출 서비스, 전세보증금반환보증 서비스, 담보대출 서비스, 기타(오토론 등) 서비스 등임. 리파인은 2021년 10월 29일 코스닥 시장에 신규상장 예정.

 

 

서비스별 매출비중(2020 년 연결기준)은 전세대출 서비스 91.0%, 담보대출 서비스 7.1%, 전세보증금 반환보증 서비스 1.6%, 기타 수수료 0.2 기록.

 

공모 후 주주 비중은 최대주주 등 29.9%, 기타주주 22.2%, 우리사주조합 1.3%, 상장주선 인 0.3%, 기존주주 22.8%, 공모주주 23.7%.

 

 

 

 

 

 

2.  리파인 공모 개요 및 일정 보호예수 현황

 

 

 

 

 

1. 리파인 공모 청약일 : 2021.10.20(수)~2021.10.21(목)
2. 리파인 공모청약 주관사 : KB증권 (★KB증권 단독 ★)
3. 리파인 확정 공모가액 : 21,000원 (리파인링 균등배정을 최소청약증거금 105,000원)
4. 리파인 청약 수수료 : KB증권 청약 수수료 1,500원
5. 리파인 청약 환불일 : 2021.10.25일(금)
6. 리파인 상장 예정일 : 2021.10.29일(금)
7. 리파인 예상시가총액 : 3,649.3억원

 

 

 

 

리파인 유통가능 주식물량은 상장당일 전체물량의 46.40%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 등락이 클것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

3.  리파인 수요예측 결과 

 

 

 

 

리파인 수요예측 결과 총 293곳의 기관투자자가 참여하여 경쟁률 64.19:1을 기록하며 상당히 낮은 경쟁률을 기록했다.리파인 희망가 밴드 최하단인 21,000원을 쓴 기관 비율이 약 24%에 달해 수요예측 결과로 리파인 주가 흐름을 전망했을때 리파인 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성이 낮아 보인다.

 

 

 

 

 

 

4.  리파인 실적 추이 및 전망

 

 

 

 

 

 

 

5.  리파인 주가 밸류에이션

 

 

 

 

 

가) 리파인 유사기업 PER 산출

 

 

 

 

 

나) 리파인 주당 평가가액 산출

 

 

 

 

 

 

 

다) 리파인 희망공모가액의 결정

 

 

 

 

 

 

라) 리파인 장외가

 

 

 

 

 

리파인 장외가는 매도자는 35,000원 , 매수자는 28,000원에서 32,000원선에 가격대가 조성되어 있다.

 

 

 

 

 

 

6.  리파인 투자 포인트 

 

 

 

 

1)리파인 부동산 권리조사 시장 선점을 통해 안정적 성장 전망

 

 

 

 

 

BM 특허 및 권리조사 업무 디지털화 를 통한 시장 선점으로 안정적 성장을 전망함.

 

 

 

 

 

 

1. 주택 가격 및 전세 가격 상승 등으로 대출& 보증 시장의 구조적 성장 속에서 보증보험사-손해보험사-은행을 연결한 동사의 BM 을 통해 시장 선점. 특히 BM 의 특허출원으로 경쟁사 진입이 차단되었으며 기 확보한 공공, 금융기관 의 거래 레퍼런스를 통해 주택담보대출, 전세대출 등 권리조사 400 만건 이상의 실거래 데이 터 보유함.

 

 

 

 

2. 실시간 등기부 자동열람 서비스 및 실시간 등기부 변동알림서비스 등의 PTS(Primary Title Search, 권리조사시스템)과 각종 업무처리시스템을 연동한 RPA(Robotic Process Automation) 시스템을 구축하여 24 시간 비대면 서비스 및 연간 약 61 만 건의 거래 를 안정적으로 처리하고 부동산 거래의 사전, 사후 리스크를 차단이 가능함. 이 결과 국내 한국주택금융공사, 주택도시보증공사는 물론, 손해보험사 및 29 개 금융기관 등에 서비스 제공 하면서 안정적인 성장과 함께 높은 수익률을 실현하고 있음.

 

 

 

 

 

 

 

 

2) 부동산 서비스 영역 확대 및 신규사업 진출은 긍정적

 

 

 

 

기존 부동산 서비스 영역 확대 및 신규 사업을 통해 미래 성장 동력을 확보.

 

 

 

 

 

1. 2018 년 시행된 “민간임대주택에 관한 특별법”은 모든 매입임대주택에 보증보험 가입을 의무화. 리파인은 네이버파이낸셜과 협업을 통해 임대보 증금보증을 모바일로 가입할 수 있는 서비스 개발.

 

 

 

2. 리파인의 B2C 부동산 플랫폼 “집파인”은 긍정적. 주택임대차시장에서의 경험을 바탕으로 개인 고객을 위한 서비스. PTS 기술을 이용하 여 소비자에게 무료 등기부등본 변동 알림, 이사, 거주 및 법률 서비스 등을 제공할 예정. 이 를 통해 부동산 시장 참여자 모두가 소통할 수 있는 부동산 소셜 네트워크 플랫폼을 만드는 것이 목표. 올 하반기 등기 변동, 계약 만기알림, 법률자문 서비스를 시작으로 오픈 예정.

 

 

 

 

 

 

7.  리파인 공모참여 및 투자여부 판단

 

 

 

 

리파인 확정 공모가 21,000원은 2021 년 예상 EPS(1,162 원) 적용 PER 18.1 배로, 국내외 유사업체(NICE 평가정보, SCI 평가정보, Rightmove, Pruplebircks Group)의 최근 4분기 실적 적용한 평균 PER28.7배 대비 37.1% 할인되었다. 

 

 

리파인은 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 46.4%(806 만주)로 적지 않은 수준임이며 리파인 수요예측 결과 총 293곳의 기관투자자가 참여하여 경쟁률 64.19:1을 기록하며 상당히 낮은 경쟁률을 기록해 리파인 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성이 낮아 리파인 공모청약 참여를 안하는것이 좋아보인다.

 

 

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 리파인(Refine) , 유진투자증권