비트나인 공모주 청약 일정 및 주가 전망

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1. 비트나인 회사개요

 

 

 

글로벌 독점적 GDB 를 바탕으로 다양한 레퍼런스를 확보한 데이터베이스 기업

 

 

 

 

 

 

 

2013 년 ㈜비트나인 법인 설립. 비트나인은 GDB(Graph Database) 기술 연구 및 개발 사업 영위.

세계 최초로 RDB(Relational Database)와 GDB 를 함께 구현한 하이브리드 데이터베이스 개발.

 

 

 

2017년 AgensGraph라는 GDB 제품 출시 이후 현재까지 금융, 공공,IT 등 다양한 산업에 서 50 여개 이상 납품 실적을 가지고 있음.

매출유형은 라이선스, GDB 구축 및 분석을 해주는 전문가 서비스, GDB 연동 툴 개발인 확장 서비스, 이외 IT 서비스인 SI로 구성.

비트나인은 기술성 장기업(기술특례상장)으로 2021년 11 월 10일 코스닥 시장에 신규상장 예정.

 

 

 

제품별 매출비중(2020 년 연결기준)은 라이선스 31.8%, 전문가서비스 24.1%, 확장서비스 15.2%, SI 28.6%, 임대매출 0.2% 기록. 공모 후 주주 비중은 최대주주 23.4%, 유통제한 기존주주 32.7%, 우리사주조합 1.6%, 상 장주선인 0.6%, 기존주주 22.3%, 공모주주 19.4%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  비트나인 공모 개요 및 일정 보호예수 현황

 

 

 

 

 

1. 비트나인 공모 청약일 : 2021.11.01(월)~2021.11.02(화)
2. 비트나인 공모청약 주관사 : 하나금융투자(★하나금융투자 단독 ★)
3. 비트나인  확정 공모가액 : 11,000원 (비트나인 균등배정을 최소청약증거금 55,000원)
4. 비트나인  청약 수수료 : 하나금융투자 청약 수수료 2,000원
5. 비트나인  청약 환불일 : 2021.11.04일(목)
6. 비트나인  상장일 : 2021.11.10일(수)
7. 비트나인  예상시가총액 : 1138.94억원

 

 

 

 

 

비트나인 유통가능 주식물량은 상장당일 전체물량의 41.86%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 주가 변동이 타 공모주 대비 클것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

3.  비트나인 수요예측결과

 

 

 

 

 

 

 

비트나인 수요예측 결과 총 1,642곳의 기관투자자가 참여하여 상당히 높은 수요예측 경쟁률인 1662.29 : 1을 기록했다. 비트나인 희망공모가액 밴드 최상단인 9,700원을 초과한 11,000원 이상의 가격을 쓴 기관 비율이 92.94%에에 달해 수요예측 결과로 비트나인 주가 흐름을 전망했을때 비트나인 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성이 높아 보인다.

 

 

 

 

 

 

4.  비트나인 실적 추이 및 전망

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  비트나인 주가 밸류에이션

 

 

 

 

가) 비트나인 유사기업 PER 산출

 

 

 

 

 

 

 

나) 비트나인 주당 평가가액 산출

 

 

 

 

 

 

 

다) 비트나인 희망공모가액의 결정

 

 

 

 

 

 

 

라) 비트나인 장외가

 

 

 

 

 

비트나인 장외가는 매도자 기준 22,000원대 가격이 형성되어 있고 매수자 가격대는 최저 12,000원에서 18,500원까지 넓게 형성되어있다.

 

 

 

 

 

 

6.  비트나인 투자 포인트

 

 

 

 

비트나인 투자포인트1) 데이터 산업의 발전에 따라 지속적 성장 전망

 

 

 

 

 

 

ICT 산업의 발전으로 대규모 데이터의 가공, 분석 중요성이 올라감에 따라 비트나인은 안정적 성장을 지속할 것으로 예상함. ① 과거 RDB 는 테이블 기반 데이터베이스로 대규모, 비정형 데이터 분석에 한계를 가짐. 하지만 GDB는 시각 화를 통해 비정형 데이터에 대한 직관적 인사이트를 제공. ② 비트나인은 RDB 와 GDB 를 묶은 하이브리드 모델을 개발, 정형 및 비정형 데이터 모두에 강점을 가짐. ③ 글로벌 1 위 기업 대비 최소 10 배 이상 빠른 기술력 입증. ④기술력을 바탕으로 삼성 SDI, SK 하이닉스 등 국내 기업 뿐 아니라 인텔, 에릭슨, 캐나다 국방부 등 다양한 글로벌 레퍼런스 보유.

 

 

 

 

 

 

 

비트나인 투자 포인트 2) 고부가가치 포트폴리오 확장 전략은 긍정적임

 

 

 

 

 

 

 

독점적인 GDB 기술력과 레퍼런스를 바탕으로 고부가가치 포트폴리오로 확장하고 있어 긍정적임. ① SI 중심 매출구조에서 부가가치가 높은 라이선스, 전문가 서비스, 확장서비스로 확대(SI 비중 2019 년 57.6%→2021 년 상반기 24.9%). 구축 기반인 SI 에서 SaaS 기반 클라우드 서비스로 전환하여 공공, ICT, 금융 기반에서 유통, 이커머스, 제조 등으로 비트나인 제품 적용 영역 확대 기대. ② 여기에 기확보한 레퍼런 스가 더해져 다양한 산업군 고객사 창출. 2021년 KPECO, LH 등 26 개 신규 고객사 프로젝트 수주 및 진행 예정이며 2023 년까지 누적 185 개 고객사 확보가 목표. ③ 최근 전 세계에서 가장 큰 오픈소스 재단인 아파치 프로젝트에 인큐베이팅 되어 2022 년 4 월 상용버전(제품명: Apache AGE) 출시 예정. 제품 출시를 통해 글로벌 시장의 빠른 침투 가능성도 긍정적임.

 

 

 

 

 

 

 

 

7.  비트나인 공모참여 및 투자여부 판단

 

 

 

비트나인은 IBM 출신 강철순 대표가 2013년 설립한 그래프DB 소프트웨어 개발사로 그래프DB 기술은 데이터 간 상관관계와 중요도, 패턴을 저장·분석해 정교한 결론을 도출하는 기술이다. 기존 데이터 저장·활용 방식이 가로, 세로 축이 있는 테이블에 입력된 개체를 1차원적으로 분석하는 방식이었다면 그래프DB는 개체 간 관계를 추출해내는 데 강점이 있다.

 

 


비트나인은 세계 최초로 관계형 데이터베이스와 그래프 데이터베이스를 혼용한 ‘하이브리드 데이터베이스 관리시스템(DBMS)’을 개발했다. 국내에선 △코로나19 바이러스 확진자 감염경로와 밀접접촉자들의 동선 분석 △대포통장 탐지 △데이터센터 내 서버 및 각종 장비 관리 시스템 △학생별 맞춤형 그래프 인공지능 엔진 구축 등에 비트나인의 그래프DB 기술이 활용됐다. 비트나인은 공모 자금을 연구개발(R&D)과 해외 진출에 집중 투입할 예정이다.

 

 

 

2023 년 기준 PER 12.7~14.1 배로 동종업체 대비 할인된 수준 공모 희망가(밴드: 8,700 ~ 9,700원)는 2023 년 예상 EPS(685.7 원, 연 할인율 20.0% 적용) 적용 PER 12.7~14.1 배로, 국내 유사업체(액셈, 위세아이텍)의 최근 12 개월 기준 평균 PER 21.7배 대비 34.9%~ 41.6% 할인된 수준이었으나 비트나인 확정공모가가 희망공모가 상단보다 약 13% 오른 11000원이 되어 약 21% 할인되어 있는 상태이다.

 

 

 

비트나인 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 41.9%로 다소 많은 물량이라 주가 상승에 어려움이 있을것으로 예상되나 비트나인의 기관 수요예측이 1600대 :1 에 달할 만큼 기관의 관심이 뜨거운 만큼 개인투자자가 적극적으로 비트나인 공모주 청약에 참여해보는게 좋아보인다.

 

 

 

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 비트나인 , 유진투자증권

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