스톤브릿지벤처스 공모주 청약 일정 및 주가 전망

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1.  스톤브릿지벤처스 회사 개요

 

 

 

국내 대표 벤처캐피탈의 코스닥 상장

 

 

스톤브릿지벤처스(Stonebridge Ventures)는 벤처기업에 대한 투자 및 경영 자문을 전문으로 하는 국내 대표 벤처캐피탈(VC) 기업임. 최근 5년 수익금 액 1위(1,189억원), 누적 벤처펀드 청산수익금액 1위(2,043억원), 상장 VC 기준 AUM 연평균 증가율 1위(+26.3%/4y), 국내 벤처캐피탈 중 최초로 ‘2020 벤처창업진흥유공 대통령 표창’을 수상하는 등 국내 대표 벤처캐피 탈의 성과와 위상을 달성.

 

 

선제적 투자, 스케일업 투자를 통한 투자기업 Value-add 지원, K-유니콘 기업 투자(크래프톤, 배달의민족, 옐로모바일, 펄어비스, 카카오스타일 등) 를 통한 성공적 회수 경험 등 성공적 투자 포트폴리오를 이어가고 있음.

 

 

 

공모희망가액은 9,000~10,500원, 예상 시가총액은 1,608~1,876억원. (신 주)공모금액은 243~284억원 예상. 공모자금은 펀드에 대한 GP로서의 출자 목적으로 사용할 예정임. 상장예정일은 '22년 2월 25일.

 

 

 

 

 

2.  스톤브릿지 벤처스 공모개요 및 일정, 보호예수 현황

 

 

 

 

 

1. 스톤브릿지벤처스 공모 청약일 : 2022.02.15(화)~2022.02.16(수)
2. 스톤브릿지벤처스 공모 청약 주관사 : KB증권, 삼성증권
3. 스톤브릿지벤처스 확정 공모가 :  8,000원 (스톤브릿지벤처스 최소균등배정을 위한 증거금 40,000원)
4. 스톤브릿지벤처스청약 수수료 : KB증권 1,500원 , 삼성증권 2,000원
5. 스톤브릿지벤처스 청약 환불일 : 2022.02.18일(금)
6. 스톤브릿지벤처스 상장일 : 2022년 2월 25일(금) 상장
7. 스톤브릿지벤처스 공모 후 시가총액 : 1,430억원

 

 

 

 

스톤브릿지벤처스의 유통가능 주식물량은 상장당일 전체물량의 25.26%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 적어 주가흐름의 변동성이 작을것으로 예측된다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  스톤브릿지벤처스 수요예측 결과

 

 

 

 

 

 

스톤브릿지벤처스 수요예측 결과 총 274곳의 기관투자자가 참여하여 상당히 저조한 예측 경쟁률인 20.06 : 1을 기록했다. 스톤브릿지벤처스의 희망공모가액 밴드 최하단인 9,000원을 하회한 8,000원으로 결정되었는데 9,000미만의 가격을 쓴 기관 비율은 55.61% 정도다.

수요예측 결과로 스톤브릿지벤처스 주가 흐름을 전망했을때 스톤브릿지 공모청약 참가를 통해 수익을 얻을 가능성은 매우 낮아 보인다.

 

 

 

 

 

4.  스톤브릿지벤처스 실적

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  스톤브릿지벤처스 장외가

 

 

 

 

스톤브릿지벤처스 장외가 동향을 보면 매도자는 11,000원을 희망하고 있고 매수자는 10,000원에서 17,500원 사이의 가격을 희망하고 있다.

 

 

 

 

 

 

6.  스톤브릿지벤처스 투자 포인트

 

 

 

 

투자와 성과의 선순환 구조 위에 상장 후 실적 지속 성장

 

 

 

 

 

 

 

스톤브릿지벤처스는 압도적인 투자성과에 따른 투자자금 조달(운용펀드 출자 결정) 증가 로 AUM(운용자산)이 지속 증가 중인데, ‘AUM 증가→ 관리보수 증가→ 자기자본 증가폭 확대→ 펀드출자 확대→ 수익성 증가’ 등 평가이익 증가, 안정적인 Cash Flow까지 투자와 성과의 선순환 중. 또한 '22년 코스닥 신규 공모자금은 전액 펀드 출자 확대에 사용되며, '22년 청산예정 및 만기펀드 (스콘브릿지성장디딤돌투자조합, 스톤브릿지오퍼튜니티1호투자조합 등)의 예상수익률이 28.6~46.6%에 달하는 등 자금유입+ 실적 고성장이 이어질 것으로 예상된다.

 

 

 

 

 

 

7.  스톤브릿지벤처스 공모 참여 여부 및 투자여부 판단

 

 

 

스톤브릿지벤처스 청약 참여 기관 수는 274곳으로 최종 경쟁률 20.06대 1로 집계됐다고 집계됐다. 이는 지난 12월 진행한 KTB네트워크의 경쟁률(50.19대 1)이나 참여 기관수(405곳)에 비해 부진한 수치다. 일정 기간 주식을 팔지 않겠다고 의무 보유를 확약한 기관은 단 한 곳도 없었다.

 

 

 

스톤브릿지의 수요예측 부진의 주요 원인은 증시 침체가 꼽힌다. VC는 비상장 스타트업에 투자하고, 투자 기업의 IPO를 통해 주식 시장에서 투자금을 회수한다. 사업 구조상 주식 시장의 불확실성이 다른 종목에 비해 주가에 더 큰 부담이 될 수밖에 없는 구조라 수요예측이 저조했을것으로 판단된다.

 

 

 

PEER Group 중 하나인 KTB네트워크는 증시가 조정을 받기 시작한 지난 12월 공모가 5800원으로 증시에 오른 KTB네트워크의 이날 주가는 4180원까지 빠졌다. 이를 종합하여 정리 했을때 금리 인상에 따른 성장주 투자에 부담이 따를것으로 판단되는 만큼 스톤브릿지벤처스 공모 청약은 패스하는게 좋아보인다.

 

 

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.


출처 : 스톤브릿지벤처스, 흥국증권

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