영창케미칼 공모주 청약 일정 및 주가 전망

 

 

1.  영창케미칼 회사 개요

 

 

20여년의 업력을 기반으로 국산화를 선도하는 반도체 소재 전문 기업

 

 

 

 

 

2001년 영창케미칼(주) 법인 설립. 영창케미칼은 반도체 공정용 전자재료를 개발, 판매하는 업체임.

2004년 ArF, KrF 포토레지스트용 Rinse를 세계 최초로 개발하여 양산화 성공. 2015년 특수 목적의 ArFImmersion 공정용 Rinse를 세계 최초로 개발하여 양산하고 있음. 최근 2021년에는 EUV Rinse 를 개발을 완료하여 2022년에는 국내 소재업체와 상용화를 추진 중임.

 

 

 

 

영창케미칼은 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업(기술특례상장)으로 올해 7월 14일 신규 상장 예정. 제품별 매출비중(2021년 별도기준)은 Photo 소재 38.8%,WetChemical29.4%,PR용Rinse 14.8%, 기타 전자재료 6.4%, 일반 화학제품 9.9%, 상품매출 0.7%. 주요고객별 비중 (2021년 기준)은 국내 A사 및 계열사 76.8%,B사 및 계열사 9.1%, 기타 14.1%

공모 후 주주 비중은 최대주주 등 40.0%, 기타 주주 33.2%, 소액주주 2.4%, 공모주주(신주 19.8%, 구주 4.0%) 23.7%, 상장주선인 0.7%

 

 

 

 

 

 

 

2.  영창케미칼 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 영창케미칼 공모 청약일 : 2022.07.04(월)~2022.07.05(화)
2. 영창케미칼 공모 청약 주관사 : 하나증권 (영창케미칼 하나금융투자 단독 청약 주관)
3. 영창케미칼 확정 공모가 : 18,600원 (영창케미칼 최소균등배정(10주)을 위한 증거금 93,000원)
4. 영창케미칼 청약 수수료 : 하나증권 청약 수수료 "2,000원"
5. 영창케미칼 청약 환불일 : 2022.07.07일(목)
6. 영창케미칼 상장 예정일 : 2022.07.14일(목)
7. 영창케미칼 공모 후 시가총액 : 약 1,881 억원

 

 

 

 

 

영창 케미칼의 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 36.13%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 비슷해 주가흐름 변동성이 일반 공모주들과 비해 비슷할 것으로 예측된다.

 

 

 

 

 

 

영창케미칼 청약한도는 우대그룹 기준 60,000주 까지 청약 가능하며 일반그룹의 경우 30,000주 까지 청약가능하다.

 

 

 

 

 

3.  영창케미칼 수요예측 결과

 

 

 

 

 

 

영창케미칼 수요예측 결과 1702개 기관이 참여해 1616대1의 경쟁률을 기록했다. 참여 기관 중 99.3%가 공모가 밴드 상단 이상의 가격을 제시(가격미제시 포함)했으며 그 중 상단을 초과한 가격으로 제시한 기관은 60.3%에 달한 것으로 집계됐다. 수요예측 결과로 영창케미칼 주가 흐름을 전망했을때 영창케미칼 공모주 청약을 통해 수익을 얻을 가능성이 높아 보인다.

 

 

 

 

 

 

영창케미칼의 의무보유 확약 건수는 99건(5.81%)로 집계돼 영창케미칼 상장시 주가 흐름에 미치는 영향은 작을 것으로 판단된다.

 

 

 

 

 

4.  영창케미칼 실적

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  영창케미칼 장외가

 

 

 

 

 

영창케미칼의 장외가는 매도가 기준 25,000원 ~ 28,000원 사이에 형성되어 있고 매수가는 24,000원 대에 형성 되어 있다.

 

 

 

 

 

6.  영창케미칼 투자 포인트

 

 

 

 

1) 반도체 소재 국산화 및 글로벌 제품 개발로 안정적 성장 지속 전망

 

 

 

 

 

 

 

오랜 업력을 기반으로 글로벌 선도 고객사 내에 제품 공급을 통한 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됨.

 

 

① 영창케미칼은 반도체 핵심소재인 ArF Photoresist Rinse, i-Line Negative Photoresist, ArF Negativetone Developer 등을 직접 개발하여 주요 고객사 내 시장점유율 100%로 완전 독점공급하고 있음.

 

 

② 고객과의 긴밀한 협력을 바탕으로 차세대 소재 가발을 지속하고 있음. ArF Immersion Photoresist, EUV Photoresist Rinse 등을 개발 완료하고 양산 준비중이고, EUV Photoresist도 개발을 진행 중임.

 

 

③ 주요 고객의 글로벌 시장 진출 등에 따라 동사도 Capa 증설을 진행 중임. 동사는 2021 년 이후 2025 년까지 매출액 기준 연평균 34.9% 성장을 목표로 제시하였 고, 동일 기간 내 수익성도 지속 개선될 것으로 예상하고 있음

 

 

 

 

 

 

 

2) 반도체 공정 소재 신규 시장 진입에 따른 수혜 기대

 

 

 

 

① 포토레지스터 공정 소재 신규 진입 을 통한 외형 성장을 기대함. ArF Immersion 포토레지스터, EUV 포토레지스터 등의 시장 진입 을 물론, 3D NAND Device 용 포토레지스터 시장 진입을 앞두고 있음. 또한 반도체 후공정 중 회로가 형성된 칩의 패키지 공정에 사용하는 Bump 공정용 포토레지스터 시장 진입 예정임.

 

 

② 또한, 웨이퍼 제조 공정소재 시장에 신규 진입을 추진 중임. 반도체 디바이스의 고밀도화, 미세화 및 배선구조 다층화에 따른 단차의 평탄화 공정에 사용하는 텅스텐 슬러리 시장 진출. 또한 전력반도체용 차세대 SiC 웨이퍼 제조공정용 절삭유 시장에도 진출 예정임.

 

 

 

 

 

 

7.  영창케미칼 공모주 청약 참여 여부 및 투자 여부 판단

 

 

 

 

영창케미칼 공모가는 2023 년 현가화 기준 PER 13.5 배로 동종업체 대비 할인된 수준

 

 

 

 

 

영창케미칼은 반도체, 디스플레이, 친환경에너지 산업에 공급하는 화학소재 개발 및 생산 전문 기업으로, 주요 제품은 포토레지스트(감광액), 유기 하드 마스크(HT-SOC), 슬러리, 린싱 솔루션, 디벨로퍼, 식각액, 스트리퍼 등이다. 최근에는 ‘EUV(극자외선) 노광 공정용 린스’ 시제품 개발을 마쳤고 올해 하반기 양산을 앞두고 있다. 중소 벤처기업부의 ‘소부장강소기업100’ 및 정부의 ‘혁신기업 국가대표 1000’으로 선정 되며 소재 부문 국가대표 기업으로 인정 받고 있다.

 

 

 

영창케미칼 확정 공모가인 18,600원은 2023년 EPS 1,377 원 기준, PER 13.5 배로, 국내 유사업체(램테크놀로지, 동진쎄미켐, 디엔 에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지)의 2021 년 1 분기 기준, 최근 12 개월 평균 PER 18.3 배 대비 26.0%  할인된 수준이다.

 

 

 

영창케미칼 수요예측 결과 국내 외 총 1702개 기관이 참여해 1616대 1의 경쟁률을 기록하며 참여 기관 중 99.3%가 희망 공모가격 상단 이상의 가격을 제시해 공모주 청약 참여하는게 좋아보이나 

 

 

 

 

 

 

영창케미칼 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 36.1%(366 만주)로 적지 않은 수준과 필라델피아 반도체 지수가 큰폭으로 하고 있어 영창케미칼 공모주 청약 참여가 망설여지고 있다.  같은 반도체 테마인 지난주 상장한 레이저쎌의 경우 높은 기관 수요예측 결과로 더블 또는 따상이 기대 됐으나 예상외의 결과로 크게 하락하는 보였기 때문이다.

 

 

 

 

 

이런 불안함속에서 그럼에도 영창케미칼 공모주 청약에 개인적으로 참여하려는 이유는 이재용 부회장의 행보에서도 알 수 있듯이 ASML로 대표되는 EUV 노광장비 산업이 앞으로 반도체 산업에서 주요한 역할을 할것으로 예상되기 때문이다.

 

 

작은 수익이라도 벌어가기 위해 공모주 청약을 하는데 시장이 어려우면서 그런 즐거움 마저 조금씩 사라져 가고 있는 것 같아 안타깝지만 EUV 테마가 훈풍을 타서 영창케미칼 공모주 청약이 성공하길 기원하며 수익을 기대해보겠다.

 

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

출처 : 영창케미칼, 유진투자증권