탑머티리얼 공모주 상장 전망 및 수요예측 결과

 

 

 

1. 탑머티리얼 회사 개요

 

 

 

2차전지 시스템 엔지니어링 글로벌 강자로 소재 사업 진출 추진 중

 

 

 

 

https://youtu.be/-d843YfyNAY

 

 

 

 

탑머티리얼은 2012 년 ㈜탑전지 설립. 2021 년에 ㈜탑머티리얼로 사명 변경. 미국 최초 기가팩토리 건설 경험을 기반으로 시스템 엔지니어링 사업 진출. 2차전지 스마트 팩토리 건설 및 운영에 대한 토탈 엔지니어링 솔루션을 공급하는 사업임. 미국, 유럽 등 글로벌 업체를 대상으로 지속 성장하고 있는 가운데, 전극 및 양극재 등의 소재 사업에 진출함.

 

 

 

탑머티리얼은 10월 18 일에 코스닥 시장에 신규 상장 예정임. 제품별 매출비중(2021 년 연결 기준)은 시스템엔지니어링 88.6%, 전극 2.6%, 기타 8.7%. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 58.6%, 1% 이상 주주 8.1%, 소액주주 7.8%, 우리사주 1.3%, 공모주주(기관+일반) 23.8%, 상장주선인 0.5%

 

 

 

 

 

 

 

 

2. 탑머티리얼 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

 

1. 탑머티리얼 공모주 청약일 : 2022.10.04(화)~2022.10.05(수)
2. 탑머티리얼 공모주 청약 주관사 : 한국투자증권 (탑머티리얼 한국투자증권 단독 주관)
3. 탑머티리얼 공모가 : 30,000원 (탑머티리얼 최소청약증거금 300,000원(20주))
4. 탑머티리얼 청약 수수료 : 한국투자증권 청약 수수료 2,000원
5. 탑머티리얼 청약 환불일 : 2022.10.07일(금)
6. 탑머티리얼 상장 예정일 : 2022.10.18일(화)
7. 탑머티리얼 공모 후 시가총액 : 약 2,395 억원

 

 

 

 

탑머티리얼 공모주 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 32.21%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 주가흐름 변동성이 타 공모주들에 비해 클 것으로 예측됩니다.

 

 

 

 

 

3. 탑머티리얼 수요예측 결과

 

 

 

 

 

탑머티리얼은 지난 27~28일 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 진행해 최종 공모가를 공모가격 희망밴드(2만7000~3만원)의 상단인 3만원으로 확정했습니다.

 

탑머티리얼 수요예측에는 국내외 694개 기관이 참여해 경쟁률 451.5대 1을 기록했으며, 총 공모 금액은 600억원, 상장 후 시가총액은 2395억원 수준입니다.

 

 

탑머티리얼 전체 청약 신청 수량 중 97.4%가 3만원 이상의 가격을 제시했습니다.

 

 

 

 

 

 

탑머티리얼 694건수 143건이 참여하여 30.96% 물량 정도가 의무보유 확약을 신청했습니다.

 

 

 

 

 

4. 탑머티리얼 실적

 

 

 

 

 

 

 

5. 탑머티리얼 장외가

 

 

 

 

 

 

탑머티리얼 장외가 동향을 살펴보면 매도자 물량은 없고 27,000원에 매수자 물량만 있는것으로 파악되고 있습니다.

 

 

 

 

 

6. 탑머티리얼 투자 포인트

 

 

 

 

1) 글로벌 2 차전지 투자 확대 속에 동사의 안정적인 실적 성장 전망

 

 

 

 

글로벌 2 차전지 출하량이 연평균(2020~2030) 32.4% 증가할 것으로 전망하고 있는 가운데, 동사는 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 예상함. ① 미국 최초 기가팩토리 건설 총괄 인력 및 국내 주요업체 1 세대 핵심인력을 기반으로, 全타입, 全공정의 공급 역량을 보유하고 있으며, ② 이를 기반으로 글로벌 고객의 수주가 지속되고 있기 때문임. 올해 반기 기준, 해외매출 비중이 95% 수준이 며, 아시아, 북미, 유럽 등으로 분포되어 있음. ③ 또한 토탈 솔루션을 공급하기 위하여 국내 기업인 티에스아이, 피앤티, 코윈테크, 원익피앤이 등과 컨소시엄을 구축하여 진출하여 지속 적으로 고객을 확대하고 있음. 2020 년 8 개 수주에서 지난해는 13 개, 올해 상반기에는 21 개 수까지 확대됨. ④ 특히 고객 확대와 함께 연간 수주잔고도 증가하고 있는데,2020년 30억원 수주잔고가 지난해 437 억원, 올해 상반기에 416 억원의 수주잔고를 보유하고 있음.

 

 

 

 

 

 

 

 

2)2차전지 핵심소재인 전극 및 양극재 사업 진출로 실적 안정화 추진

 

 

 

① 2차전지 원재료 중 76%를 차지하는 고성능 전극 사업에 진출함. 파일럿라인을 통해 소량으로 전극을 공급하였으나, 올해 4 월 아산 제2 공장을 완공하고 본격적인 생산을 추진 중임. 올해 매출은 레퍼런스 확대를 추진, 매출액은 10~20억원 수준이지만,2023년 매출액은 100억원 수준이 가능할 것 으로 보임. 아산 2 공장의 전극 Capa 는 매출액 기준으로 연간 최대 500 억원 규모임. ② 또한 동사는 하이니켈계 기존 양극재와 차별화된, 가격이 저렴하고 안전성이 높은 친환경 차세대 양극재인 LMNO, LMRO 등을 개발하고 있음. 2023 년 하반기에 양산을 목표로 하고 있으며, 2024 년에는 아산2 공장에 라인증설을 통한 Capa 확대를 추진할 예정임.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.  탑머티리얼 공모주 주가 전망 및 결론 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

탑머티리얼은 2차전지 분야의 축적된 기술력을 바탕으로 2차전지 토탈 솔루션을 제공하는 기업입니다. 시스템 엔지니어링 사업과 고성능 전극 및 차세대 양극재 개발·제조 사업을 영위하고 있습니다. 탑머티리얼은 이번 공모를 통해 조달되는 약 586억원을 하이망간 양극재 생산라인 설비투자 및 신규 사업을 위한 연구개발 등의 용도로 사용할 계획입니다. 이 가운데 클린룸 등 시설공사에 약 109억원, 공정설비에 약 378억원 투자를 예상하고 있습니다.

 

 

 

탑머티리얼은 전체 신청 수량 중 97.4%(가격 미제시 포함)가 공모가격 희망밴드 상단인 3만원 이상의 가격을 제시했으며, 30.96%가 의무보유 확약을 한것은 긍정적입니다. 하지만, 국내외 694개 기관이 참여해 경쟁률 451.5대 1이라는 낮은 경쟁률을 기록한점과 구주 매출이 존재한다는 점을 종합했을때 탑머티리얼 공모주 청약은 패스하는게 좋아보입니다.

 

 

 

 

참고사항)

 

 

 

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NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

 

출처 : 탑머티리얼, 유진투자증권