윤성에프앤씨 공모주 상장 전망 및 수요예측 결과

 

 

 

1. 윤성에프앤씨 회사 개요

 

 

 

2차전지 전극공정 내 믹싱시스템 및 자동화솔루션 기술력 보유업체 

 

1986 년 윤성기계제작소 설립. 1999 년 ㈜윤성에프앤씨 법인 설립. 창립 초기에는 유제품 생산 장비 국산화를 추진. 2005년에는 화성시로 이전 후 제약업계 바이오 공정 장비 사업 진출. 삼성바이오로직스, 셀트리온, 녹십자 등에 공급함. 2003년에 진출한 2 차전지 장비 사업은 2011 년부터 LG 에너지솔루션, SK온 등에 공급 본격화. 독자적인 Main Mixer 개발은 물론 고객사의 니즈에 맞는 핵심장비 개발에 성공. 국내 배터리 3 사 이외에 중국 대형업체들과 프로 젝트를 진행 중임.

 

 

2018년 화성에 4 공장까지 증축, 2021 년 안성공장을 준공, 생산을 개시. 윤성에프앤씨는 이익미실현기업 상장요건(“테슬라 요건”)에 따라 11 월 14 일에 코스닥 신규상장 예정. 제품별 매출비중(2021 년 기준)은 2 차전지 77.5%, 바이오제약 21.2%, 기타 1.2% 차지. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 58.4%, 벤처금융 12.5%, 전문투자자 1.0%, 우리사주 3.1%, 공모주주(우리사주) 1.2%, 공모주주(일반, 기관) 23.8%

 

 

 

 

 

 

 

2. 윤성에프앤씨 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

1. 윤성에프앤씨 공모주 청약일 : 2022.11.02(수)~2022.11.03(목)
2. 윤성에프앤씨 공모주 청약 주관사 : 미래에셋증권 (윤성에프앤씨 미래에셋증권 단독 주관)
3. 윤성에프앤씨 공모가 : 49,000원 (윤성에프앤씨 최소청약증거금 245,000원(10주))
4. 윤성에프앤씨 청약 수수료 : 미래에셋증권 청약 수수료 2,000원
5. 윤성에프앤씨 청약 환불일 : 2022.11.07일(월)
6. 윤성에프앤씨 상장 예정일 : 2022.11.14일(월)
7. 윤성에프앤씨 공모 후 시가총액 : 약 3,910억원

 

 

 

 

 

윤성에프앤씨 공모주 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 29.79%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수와 비슷해 주가흐름 변동성이 타 공모주들과 유사할것으로 예측됩니다.

 

 

 

 

3. 윤성에프앤씨 수요예측 결과

 

 

 

2차전지 믹싱 기업 윤성에프앤씨는 지난 26~27일 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과 공모가를 4만9000원으로 결정됐습니다. 이는 윤성에프앤씨 공모 희망가 하단보다 7.5% 낮은 수준입니다.

 

국내외 기관투자자 대상 윤성에프앤씨 수요예측 경쟁률은 67.49대 1로 매우 저조했습니다. 이 중 520곳(78.9%)이 희망가 하단보다 낮은 가격을 써내 윤성에프앤씨에 대한 기관들의 평가는 좋지 못한것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

윤성에프앤씨 의무보유 확약건수로는 4.86% , 신청 수량으로는 0.14%로 없는것과 다름이 없는 데이터값을 보였습니다.

 

 

 

 

4. 윤성에프앤씨 실적

 

 

 

 

 

 

5.  윤성에프앤씨  장외가

 

 

 

 

 

 

윤성에프앤씨 장외시장 거래동향을 살펴보면 제이아이테크 장외거래는 매수 희망가만 있는데 25,000원 ~ 50,000사이에 형성 되어 있습니다. 

 

 

 

 

6. 윤성에프앤씨 투자 포인트

 

 

 

1) 2차전지 투자 확대에 따른 큰 폭의 실적 성장 전망

 

 

 

 

 

글로벌 전기차용 2차전지 투자 확대에 따른 장비 시장의 44%의 높은 연평균 성장율(2021~2025)을 보이고 있는 가운데, 동사의 시장 지배력을 기반으로 큰 폭의 실적 성장을 전망함.

 

 

① 글로벌 최초 4,000 리터급 믹싱시스템을 개발하여 믹싱시스템 시장을 선도하고 있음. ② 또한, 동사는 국내 주요 배터리 제조업 에 내에서 높은 점유율(A사: 100%, B 사: 62.5%, Main Mixer 2021 년까지 누적납품비중)을 보이고 있어 주요 고객의 투자 확대와 함께 실적 성장에 기여할 것으로 예상함. 올해 상반기 기준, 수주잔고는 2,372 억원임. ③ 국내에서 19 년간 쌓아온 레퍼런스를 기반으로 글로벌 신 규고객 유치로 고객 다변화를 추진하고 있음. ④ 지속적인 수요 증가에 대비하기 위해 기존 화성공장 이외에 신규 안성공장에 추가 부지(약 4,000 평)을 확보, 2023 년까지 공장을 추가 증설할 예정임. 생산 CAPA 누적 면적기준으로 연평균(2007~2022) 18.6% 증가해 왔음

 

 

 

 

 

 

 

2) 차세대 믹싱시스템 개발로 중장기 성장모멘텀 확보 추진

 

 

 

① 생산 준비시간이 불필요한 연 속식 슬러리 믹싱 시스템을 정부과제로 개발 중임. 2023 년 상반기 개발 완료 계획임. ② 습식 슬러리 기반의 기존 전극제조 시스템 대신에 반값 전지구현을 위해 반드시 필요한 건식 전극 공정 및 장비를 개발 중임. 또한, 고체 전해질을 전극으로 제조하기 위한 연속식 CIP(Cold Isostatic Press)를 구현하는 중임. ③ 국내 유력 자동차 제조업체와 공정개발 프로젝트에 참여 하여 기존 수소연료전지 믹싱시스템 개선 연구과제를 수행하고 있음. 향후 국가 핵심기술 선점 효과와 함께 수소연료전지 믹싱시스템 시장을 선도할 것으로 예상함.

 

 

 

 

 

 

7.  윤성에프앤씨 공모주 주가 전망 및 결론 

 

 

 

 

 

윤성에프앤씨의 2차전지에 필요한 원재료를 섞는 데 필요한 믹싱장비를 생산하고 있습니다.
윤성에프앤씨는 국내 2차전지 믹싱시스템 시장에서 국내 최초로 국산화에 성공했고 2300L급 믹서 최초 상용화 및 4천L급 믹싱시스템 개발에 처음으로 성공하며 산업용 믹싱 장비에서 차별화된 경쟁력을 갖추고 있습니다.

 

 

윤성에프앤씨(F&C)가 기관투자자 대상 수요예측에서  67.49대 1을 기록하며 저조한 성적을 거둬 윤성에프앤씨 공모주 청약은 개인적으로 패스할 생각입니다.

 

 

 

참고사항)

 

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NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

 

출처 : 윤성에프앤씨 , 유진투자증권