바이두 (BIDU) 주식 주가 전망 (BAT 영광 재현 가능할까?)

안녕하세요. MZ세대로 살아남기의 네모 선장입니다.
이번 시간에 분석해볼 기업은 중국의 구글로 불려지고 있는 '바이두'입니다. 바이두는 중국 빅테크 기업을 상징하는 BAT(바이두, 알리바바, 텐센트)의 앞글자 B를 상징할 만큼 미래성장이 기대됐지만 모바일 사업에 대비하지 못하면서 텐센트와 알리바바에 비해 바이두는 크게 성장 하지 못했습니다.

하지만 모바일 사업을 대비하지 못한 과오를 반복하지않고자 Baidu Core 부문과 iQIYI 부문 으로 각각 분리하여 전통의 검색서비스에서 벗어나 자율주행, AI , 클라우드, OTT 서비스 등을 키워나가면서 바이두는 다시 한번 주목받기 시작했습니다. 각 사업부문을 간단하게 설명하자면 Baidu Core는 주로 검색 기반, 피드 기반, 기타 온라인 마케팅 서비스와 인공지능(AI) 이니셔티브 제품과 서비스를 제공하고 있으며 Baidu Core내에서 이 회사의 제품 들이 Baidu AI Cloud and Intelligent Driving & Other Growth Initiatives를 육성하고 있습니다.

아이치이(iQIYI) 부문은 온라인 엔터테인먼트 서비스 제공자로서 독자적으로 제작하거나 협업을 통해 제작된 콘텐츠들을 온라인상에서 제공하고 있습니다.

또한 , 최근에는 신사업을 위해 더 많은 자금을 유치하고자 바이두는 3월 9일 홍콩주식시장에 2차상장까지 성공적으로 마치면서 성장을 위한 자본 확보가 용이해졌습니다. 위 같은 변화를 발판삼아 바이두가 앞으로 전통의 BAT 위상에 맞는 제2의 전성기를 맞이 할 수 있을지 1분기 실적을 통해 분석해보겠습니다.


1. 바이두(BIDU)주가 , 기술적 분석

바이두의 현재 시가총액은 68.24B (75조)로 알리바바와 텐센트 시총에 10분의 1정도로 중국의 2위 게임업체 넷이즈와 비슷한 규모로 평가 받고 있습니다.

현재 바이두의 주가는 188.92$(2021/06/08)로 전고점 354.82$(2021/02/22) 대비 46.76%정도 주가가 빠져있는 상태입니다. 5월에 RSI가 20을 찍을 만큼 과매도 구간까지 빠졌었는데 최근 이주 동안 나스닥지수 회복으로 RSI가 41선까지 올라온 상태입니다.

하지만 여전히 MACD가 -3.5를 기록할만큼 아직은 바이두의 주가 상승이라고 보기 어려운 상황입니다.
RMI는 37선에 위치하고 있어 장기적인 투자를 생각할때 신규 진입하기에는 매력적인 가격대라고 볼 수 있겠습니다.

또한 , 보유자들의 평균 가격대는 207.9$로 바이두 보유자들의 매물대는 200$에 근처에 있는 것으로 파악되고 있습니다. 현재 바이두 주식을 기술적으로 평가한다면 새롭게 진입해서 수익을 보기에 적합한 가격대라고 판단됩니다. 하지만 중국의 테크기업에 대한 반독점 규제강화와 미중간의 갈등이 심화되고 있어 관련 대외적인 소식을 접하면서 매매 하는걸 추천드립니다.



2. 바이두(BIDU)주가 , 기본적 분석

- 1Q21 리뷰: 컨센서스 상회

바이두 1Q21 실적 발표. 컨센서스 대비 매출액 및 OP3%,27% 상회

• 매출액 281억위안 (+25% YoY), OP 44억위안 (+204% YoY) 기록. 컨센서스 상회
  
• 바이두 코어 매출 205억위안 (+34% YoY). 광고 매출 +27% YoY로 회복
• 이중 非광고 매출 43억위안 (+70% YoY)으로 고성장. AI 클라우드 매출이 성장 견인
  
• 또한 비중 미미하지만 1Q21 아폴로 자율 주행 (ASD) 매출은 +5배 YoY 성장
  
• 아이치이 매출은 80억위안 (+4% YoY)으로 가이던스 상회. 가입자 및 광고 매출 호조

- 2Q21 광고 회복 + AI 매출 가속화

2Q21 매출액 312억위안 (+20% YoY), OP 58억위안 (+4% YoY) 예상. 컨센 상회

• 
  기존 대비 매출액 2% 상향. 예상치를 상회하는 非광고 매출에 기인
• 
  핵심 사업인 바이두 코어 매출액 +26% YoY 예상. 코로나19 영향에서 회복 반영
• 
  특히 클라우드, 자율 주행 포함한 非광고 매출은 공공 기관 도입 확대로 고성장 예상
• 
  아이치이 매출액은 76억위안 (+3% YoY) 예상. 가입자 증가율 미미하나 광고 호조 지속

- AI 사업 구체화에 따른 밸류에이션 상승 가능

본업의 회복과 AI 클라우드, 자율 주행의 성장으로 중장기 성장성 확보 전망

• 최근 주가는 전기차 JV 기대감 하락, 중국 인터넷 산업 규제 우려로 부진
• 그러나 바이두는 다른 인터넷 기업과 달리 검색 기반 마케팅 매출의 2021년 회복 예상
  
• 또한 AI 클라우드와 자율 주행 매출액의 긍정적 성과는 장기 성장성 확보에 긍정적
• 단기적으로 주가 모멘텀 낮으나 AI 사업 구체화에 따른 밸류에이션 상승 가능성 존재
• 현재 2021년 P/E 17배. 2018년 주가 부진 시기와 유사. AI 사업의 장기 성장성 주목

- 애널리스트 의견

• 42명의 애널리스트 중 85% 이상이 바이두 주식에 매수 또는 강력 매수 의견을 냈다
• 최고 목표가는 393.92$
• 최저가는 169.54$
• 평균가는 312.67$ 이다

바이두(BIDU) 주가 전망 총평

https://www.youtube.com/watch?v=cvKjq9DT9Wk

성장 모멘텀 재개로 주가 반등 기대

바이두의 광고 사업 성장률 회복과 더불어 자율주행, 클라우드 및 AI 사업 성장에 따른 수익원 다각화 모멘텀은 중장기적으로 유효할 전망으로 생각됩니다. 전년도 말 자율주행 모멘텀으로 급등한 주가는 올해 큰 폭으로 조정 받아 역사적 PER 밴드 중하단에서 거래중이며, 밸류에이션 부담이 크게 낮아진 만큼 매수를 다시 고려해 봐야할 시점으로 판단됩니다. 또한, 내년 2월에 베이징 올림픽이 예정되어있는만큼 세계 최초의 로보택시 시연을 앞두고 주가에 큰 모멘텀으로 작용하지 않을까 조심스럽게 전망해봅니다.



NOTICE)
위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

출처 (Webull, Finviz, 하나금융투자, 삼성증권, 미래에셋투자증권, Baidu)

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=031&aid=0000602746

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