에이치와이티씨 공모주 청약 일정 및 주가 전망

 

 

1.에이치와이티씨 회사개요

 

 

 

2차전지 극판 및 조립 공정에 사용하는 초정밀 부품 생산업체(HYTC)

 

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=fhMKv1Uhyfw 

 

 

 

2000년 설립한 한영정공에서 정밀금형사업을 시작. 2006년 에이치와이티씨 사명 변경. 2015년 S 社 2차전지 부품 연간 공급계약, 2017년 L社 재연마 가공 연간 계약 등을 통해 2차전지 초정밀부품 생산 시장에 진입. 2019년 중국 남경법인, 폴란드 법인 설립. 2022년 폴란드법인 현지 공장 매입, 미국 법인 설립 등으로 글로벌 네트워크를 확장함.

 

 

 

 

 

 

에이치와이티씨는 2022년 8월 9일 코스닥 시장에 신규 상장 예정임. 제품별 매출비중(2021년 연결 기준)은 조립공정 부품 51.3%, 극판공정 부품 22.7%, 장비 용 금형 6.3%, 기타 19.7%. 매출처별 비중은 삼성SDI 향 60.3%, LG에너지솔루션 향 8.9%, SK온 향 6.0%, 기타 16.8% 수준임. 공모 후 주주 비중은 최대주주 등 38.0%, 전문투자자자 0.8%, 기타 주주 35.9%, 공모주(기관 및 개인) 22.4%, 우리사주 2.2%, 의무인수분 0.7%

 

 

 

 

 

 

2.에이치와이티씨 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

1.에이치와이티씨 공모주 청약일 : 2022.07.28(목)~2022.07.29(금)
2.에이치와이티씨 공모주 청약 주관사 :신영증권, 유진투자증권, 현대차증권 (에이치와이티씨 3개 주관사에서 청약 진행)
3.에이치와이티씨 확정 공모가 :15,000원 (에이치와이티씨 최소균등배정(50주)을 위한 증거금 375,000원)
4.에이치와이티씨 청약 수수료 :신영증권 & 현대차증권 청약 수수료 2,000원, 유진투자증권 청약 수수료 무료
5.에이치와이티씨 청약 환불일 : 2022.08.02일(화)
6.에이치와이티씨 상장 예정일 : 2022.08.09일(화)
7.에이치와이티씨 공모 후 시가총액 : 약 1,511억원

 

 

 

 

 

에이치와이티씨(HYTC) 공모주 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 39%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 많아 주가흐름 변동성이 일반 공모주들에 비해 클 것으로 예측된다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

에이치와이티씨의 공모주 청약한도는 

신영증권의 경우 일반 고객의 경우 9,000주 ~ 18,000주 우대그룹의 경우 27,000주 까지 청약 가능하다.

유진투자증권의 경우 고객 그룹 상관없이 13,000주 까지 에이치와이티씨 공모주 청약이 가능하다.

현대차증권의 경우 일반청약자 기준 6,500주까지 청약 가능하고 우대그룹의 경우 최대 13,000주까지 청약 가능하다.

 

 

 

 

 

3.에이치와이티씨 공모주 수요예측 결과

 

 

 

 

 

에이치와이티씨는 7월 25∼26일 진행한 기관 수요예측에서 공모가를 1만 5천원으로 확정했다. 이는 당초 에이치와이티씨에서 제시한 희망 범위(1만3천∼1만5천원) 최상단에 도달 한 가격이다. 에이치와이티씨 수요예측에는 총 1,591곳이 참여해 경쟁률은 1480.78대 1로 준수한 수요예측 경쟁률을 기록하였다. 또한, 에이치와이티씨 수요예측 결과 전체 참여 수량의 96%가 공모가 희망 범위 최상단 이상을 제시했다.

 

 

 

 

 

 

에이치와이티씨 공모주 의무보유확약 비율은 6.08%를 기록했다. 바로 직전에 진행됐던 새빗켐의 의무보유 확약 비율이 37. 71%를 기록한 것에 비해 HYTC는 상대적으로 많이 낮은 확약비율을 기록했다. 에이치와이티씨 수요예측 결과를 종합하여 에이치와이티씨 주가 흐름을 전망했을때 높은 수요예측결과와 핫한 2차전지 섹터의 종목임을 감안했을때 에이치와이티씨 공모주 청약 참여를 통해 수익을 얻을 가능성이 높아 보인다.

 

 

 

 

4.에이치와이티씨 실적

 

 

 

 

 

 

 

5.에이치와이티씨 장외가

 

 

 

 

 

에이치와이티씨 장외시장 거래동향을 살펴보면  장외가로 매도 거래가 거래된 이력이 없고 에이치와이티씨 매수 희망 장외가는 3,000원 에서 15,000원 사이 가격대에 형성 되어 있다. 

 

 

 

 

 

6.에이치와이티씨 공모주 투자 포인트

 

 

 

1) 글로벌 2차전지 시장의 성장에 따른 부품 수요 증가로 안정적인 실적 성장 전망

 

 

 

 

 

 

글로벌 2차전지 업체의 Capa 증설이 진행되고 있는 가운데, 에이치와이티씨의 초정밀 부품 수요가 증가할 것으로 예상되어 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 전망함.

 

 

① 2차전지 제조업체의 가동률 상승으로 제품 교체 주기가 감소하게 되면서 부품 수요가 크게 증가할 것으로 전망함. 초정밀 부품 사용 증가로 제품 발주시기 단축 및 발주량이 점차 증가하고 있음.

 

 

② 에이치와이티씨는 2 차전지 제조공정 중 극판공정 및 조립공정에서 사용되는 장비의 초정밀 부품을 생산함. 극판공정의 슬리팅 과정에서 사용하는 KNIFE UNIT, KNIFE SPACER, PX-SHAFT 등을 공급함. 조립공정의 와인딩, 노칭, 스태킹, 어셈블리, 실링 과정에서 사용하는 초음파 흔,ANVIL, CUTTER, 권심, 절 연판 금형 등을 생산함.

 

 

③에이치와이티씨는 공모자금을 활용한 Capa 확장을 추진하고 있음. 생산능력 확충에 따른 매출 성장이 지속될 것을 예상함

 

 

 

 

 

 

2) 신규사업 및 고객포트폴리오 확대 추진도 긍정적임

 

 

 

 

① 고객사의 니즈에 따라 노칭 금형을 공동개발하고 있음. 양극, 음극판의 탭 형상을 타발하여 각각의 극판 형태로 만드는 프레스 금형을 개발하고 있음. 이는 생산공정 고속화로 생산성 향상은 물론, 와인딩 방식에서 스태킹 방식 배터리까지 커버리지를 확대할 수 있어 긍정적임. 해외공장에 노칭금형을 공급, 관련 매출이 예상됨

 

 

② 삼성SDI, LG에너지솔루션,SK온 등의 매출 비중이 감소하고, 기타 고객의 매 출 비중이 점차 증가(주요 3사 외 기타 매출 비중: 2019년 9.6% → 2020년 13.1% → 2021년 14.4% → 2022년 1 분기 16.8%)하면서 고객 다변화가 진행되고 있음

 

 

 

 

 

 

7.에이치와이티씨 공모주 청약 총 정리  // 에이치와이티씨 따상 가격

 

 

 

1) 에이치와이티씨 2차전지장비용 초정밀 부품 제조 업체

 

 

에이치와이티씨(HYTC)는 반도체, LED 금형, 2차전지 제조용 장비에 사용되는 초정밀 부품을 제조 하는 업체이다. 이중 2차전지 부문은 제조 공정 중 화성 공정을 제외한 극판 공정과 조립 공정에서 사용되는 장비의 초정밀 부품을 생산 중이다. 2021년 기준 매출비중은 2차전지 장비용 초정밀부품이 76.7%, 2차전지 장비 금형이 6.8%, 기타 12.5%이다. 주요 고객의 엔드유저는 국내 배터리 셀3사이며, 이중 삼성SDI향 이 50% 이상이다.

 

 

 

 

2) 장비와 초정밀 부품 모두 기술 경쟁력 확보

 

 

평행한 축의 회전 커터를 가진 직선 절단기를 슬리터 (Sliteer)라고 한다. 2차전지 에서 슬리팅 (Slitting)은 배터리마다 필요한 폭으로 양극과 음극의 폭 사이즈를 규격에 맞게 자르는 공정이다. 2021년 기준 동사 매출 비중이 가장 큰 제품이 2차전지 장비 모듈에 사용되는 슬리터다.

 

 

슬리팅 공정에서는 양극과 음극의 사이즈 변경에 따라 칼날이 교체되고, 불량률을 줄이는 것이 핵심 경쟁력이다. 따라서 고객사의 요청 사항에 빠르게 대응할 수 있어야 한다. 에이치와이티씨는 일부 단순 가공을 제외하고 제품의 설계부터 정밀가공, 검사 등 생산의 전 공정을 내재화 했기 때문에 이러한 빠르고 정확한 대응이 가 능하다.

 

 

에이치와이티씨는 이 외에도 2차전지 초정밀 부품인 혼, 엔빌, 권심, 커터, 특수 지그류 등을 제작하고 있다. 배터리 소재가 워낙 민감하고, 얇아서 미세한 차이가 경쟁력으로 이어지는데 에이치와이티씨는 국내 배터리 셀 3사와 피엔티, 씨아이에스, 서브원 등 다양한 장비 고객사를 확보할 정도로 이러한 경쟁력을 입증 받고 있다

 

 

 

3) 해외법인, 국내외 증설, 신사업으로 내년 성장이 더 기대됨

 

 

에이치와이티씨는 기술 경쟁력을 바탕으로 연결 기준 매출 성장률이 20년, 21 년 각각 전년대비 16.1%, 57.7%로 가파른 성장을 보이고 있다. 이는 상대적으로 성장성이 더 좋은 해외시장 공략에 따른 것이다. 이에 따라 주요 고객사인 LG에너지솔루션의 중국과 폴란드 법인을 대응하기 위해 중국과 폴란드에 각각 해외 법인을 설립하였다. 그 결과 지난해 매출액과 영업이익은 각각 357억원과 74억 원을 기록했다.

 

 

 

여기에 최근에는 헝가리와 미국 법인을 설립하였고 본격적인 영업을 진행하고 있어 추가적인 성장이 기대된다. 또한 동사는 지난해 10월 본사와 공장을 확장 이전했고, 올해는 폴란드 현지공장을 매입했으며, 상장을 위한 공모 자금 292억중 143억을 생산시설 구축 및 설비투자에 사용할 계획이다. 동사의 지난해 매출액이 357억인 점을 감안하며 의미있는 규모이다. 중장기적으로 동사는 프레스 노칭과 스태킹 생산방식을 도입 등 신사업에도 라인을 확장할 계획으로 올해보다 내년의 성장이 더욱 기대된다.

 

 

 

4) 배터리 생산성과 직결되는 핵심 부품을 배터리 3사에 모두 납품 중

 

 

에이치와이티씨 매출 중 대부분을 차지하는 2차전지 장비용 초정밀 부품은 2차전지 생산 공정에서 사용되는 소모품으로, 배터리의 생산성과 직결되는 핵심 부품이다. 국내 배터리 셀 3사가 단기에 셀 생산량 증대를 위해 장비 신/증설에 박차를 가하고 있어 에이치와이티씨 또한 그 수혜가 전망된다. 지속적인 제품의 개선 및 신규 제품 개 발을 통하여 경쟁사 대비 높은 마진율 (연평균 OPM 20%)을 유지하고 있다.

 

 

 

 

에이치와이티씨 수익률 표(Made by 네모선장)
	주가(원)	수익률	수익금
공모가	15,000	0%	0
더블	30,000	100%	15,000
따상	39,000	160%	24,000
따상상	50,700	238%	35,700

 

 

 

에이치와이티씨 확정 공모가 15,000원은 2022 년 예상 실적 기준 PER 18.0 배로, 국내 유사업체(이노메트리, 피엔티, 지아이텍, 대보마그네틱, 엔시스)의 최근 4개 분기 실적기준 평균 PER 26.0 배 대비 30.5% 할인된 수준이다. 에이치와이티씨 공모가 두배 시작시 30,000원으로 상장하며 따상시 39,000원에 도달하게 되며 시가총액은 3300억원으로 추정된다. 에이치와이티씨가 따상을 하게되면 약 수익금은 한주당 24,000원을 얻을 수 있게된다. 에이치와이티씨는 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 39.0%(393 만주)로 적지 않은 수준이나 1480.8 대 1라는 준수한 수요예측 결과를 기록한 만큼 에이치와이티씨 공모주 청약 참여시 좋은 결과가 있지 않을까 전망한다.

 

 

 

 

같이보면 좋은 자료)

https://niceguy921.tistory.com/279

비상선언 관련주 및 제작사(8월 3일 개봉)

https://niceguy921.tistory.com/276

한산 용의출현 관련주 및 제작사(7월 27일 영화 개봉)

 

NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

출처 : 에이치와이티씨(HYTC), 유진투자증권, FS 리서치,흥국투자증권