아이씨에이치 공모주 청약 일정 및 주가 전망

 

 

 

1.  아이씨에이치 회사 개요

 

 

 

필름형 패터닝 기술 기반을 적용한 플렉서블 소재 기반의 IT 부품소재 전문업체

 

 

 

2012 년 법인 설립. 2016년 전자파 차폐용 EMI(Electro-Magnetic Interference) 가스킷을 개발 완료하여 공급을 시작함. 2019년에는 세계 최초 스마트폰 필름형 박막 안테나인 MFA (Metal Foil Antenna)를 출시 한 이후 실적이 급성장하고 있음. 첨단소재, 복합소재 및 기초소 재 제품 군으로 분류, 다양한 제품을 개발하여 외형 성장을 추진하고 있음.

 

 

아이씨에이치는 소재부품 전문기업 기술특례상장요건에 따라 2022 년 7월 29일 코스닥 시장에 신규 상장 예정임. 제품별 매출비중(2021 년 연결 기준)은 첨단소재 제품군 58.1%, 복합소재 제품군 23.7%, 기초소재 제품군 18.2%. 국내 최종고객사 매출비중이 98.4%를 차지함. 공모 후 주주 비중은 최대주주 48.9%, 특수관계인 4.9%, 벤처금융 13.5%, 상장주선인 0.5%, 공모주주 20.8%, 기존주주 11.3%

 

 

 

 

 

 

 

2.  아이씨에이치 공모주 청약 일정, 보호 예수 현황 , 청약 한도

 

 

 

 

 

 

1. 아이씨에이치 공모주 청약일 : 2022.07.19(화)~2022.07.20(수)
2. 아이씨에이치 공모주 청약 주관사 : 삼성증권 ("삼성증권" 아이씨에이치 단독 청약 주관)
3. 아이씨에이치 확정 공모가 : 34,000원 (아이씨에이치 최소균등배정(10주)을 위한 증거금 170,000원)
4. 아이씨에이치 청약 수수료 : 삼성증권 청약 수수료 "2,000원"
5. 아이씨에이치 청약 환불일 : 2022.07.22일(금)
6. 아이씨에이치 상장 예정일 : 2022.07.29일(금)
7. 아이씨에이치 공모 후 시가총액 : 약 1,926 억원

 

 

 

 

 

아이씨에이치의 유통가능 주식물량은 상장 당일 전체물량의 35.68%이며 타 종목 대비 상장대비 유통가능 주식수가 비슷해 주가흐름 변동성이 일반 공모주들과 비해 비슷할 것으로 예측된다.

 

 

 

 

 

아이씨에이치 공모주 청약한도는

삼성증권 단독 주관으로 온라인 청약한도는 7,000주 이고 지점 방문시 일반청약자격 청약한도는 14,000주 우대청약자격의 경우 28,000주 까지 청약 가능하다.

 

 

 

 

 

 

3. 아이씨에이치 수요예측 결과

 

 

 

 

 

 

친환경 첨단 회로소재 전문기업 아이씨에이치는 수요예측 결과 공모가를 3만4천원으로 확정했다. 아이씨에이치 수요예측에는 223개 기관이 참여해 57.3대 1라는 저조한 경쟁률을 기록했다. 아이씨에이치 공모 희망가 범위도 34,000원 이하 비율이 69.4%에 달해 아이씨에이치 수요예측 결과로 주가 전망을 했을때 수익을 내기 어려울것으로 판단된다.

 

 

 

 

 

기관투자자의 의무보유 확얀은 건수로 17.49% 신청 수량으로는 12.47%로 양호하게 나왔으나 수요예측 참여기관이 적었기에 아이씨에이치의 의무보유 확약이 주가 흐름에 긍정적으로 기여하기에는 어려울것으로 예상한다.

 

 

 

 

 

4. 아이씨에이치 실적

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  아이씨에이치 장외가

 

 

 

 

 

 

 

아이씨에이치 장외시장 거래동향을 살펴보면 5월에 8,500원 가격대에 장외가로 매도 거래가 이뤄진 이후로 거래된 이력이 없고 7월기준 아이씨에이치 매수 희망 장외가는 8,000원서 45,000원 가격대에 형성되어 있다. 

 

 

 

 

 

6.  아이씨에이치 투자 포인트

 

 

 

 

1) MFA 를 중심으로 안정적인 실적 성장 전망

 

 

 

전세계 친환경 관련 제품채택이 증가하고 있는 가운데, 아이씨에이치의 친환경 MFA 채택이 크게 증가하면서 큰 폭의 실적 성장이 예상됨.

① ESG 트렌드를 선도하는 친환경공정이 도입되고 있는 가운데, 아이씨에이치의 상온프레스공정으로 세계 최초로 상용화한 친환경 MFA로 기존 안테나 제품을 대체하고 있음.

② 기존 FPCB 공정의 19단계 를 9 단계로 공정을 50% 축소함은 물론 노광 및 에칭 공정 제거 등으로 환경폐기물 발생을 제로화함.

③ 최종고객사의 ESG 공정 채택 확대로 시장점유율이 확대되고, 고객 다변화를 추진하면서 실적 성장을 이어갈 것으로 예상함. MFA를 포함한 첨단소재 제품군의 매출이 급성 장할 것으로 전망함. 2019년 공급을 시작하여 2020 년 115 억원, 2021년 223억원에 이어 올해는 2 배를 넘는 556 억원을 달성할 목표를 제시하고 있음.

 

 

 

 

 

 

 

 

2) 전방시장 다변화를 위한 제품 다양화 추진으로 중장기 성장 전망

 

 

 

 

 

 

 

 

기존 스마트 제품 기반 에서 통신장비, 디스플레이 산업, 자동차 전장사업으로 시장을 확대할 예정임.

① 5G 통신장 비용 안테나인 MPA(Metal Plastic Antenna)를 개발하고 있으며, 최종고객사향으로 3개사에 올해 하반기에 공급을 준비하고 있음.

② 디스플레이 보호 및 방열 기능을 제공하는 복합소재 를 최종고객사와 협업하여 개발. 태블릿 PC 및 노트북 등의 OLED 디스플레이에 채택, 올해 3 분기부터 공급 예정임.

③ 전기차 배터리용 방열소재를 국내 S 사를 통해 최종적으로 중국계 전기차 배터리에 탑재될 예정으로 테스트를 진행 중임. 중국 전기차 판매가 2023년부터 시작 되므로 아이씨에이치 실적도 2023년부터 예상됨.

 

 

 

 

 

 

 

 

7.  아이씨에이치 공모주 청약 투자 여부 판단

 

 

 

 

 

 

아이씨에이치(ICH)는 스마트기기 등에 적용되는 첨단소재(필름형 박막 안테나), 복합소재(전자파 차폐 가스켓), 기초소재(테이프/필름/기타 등) 제품 군을 개발/제조하는 ICT 첨단소재 전문 기업이다. '12년 본사와 인도 법인 설 립, '17년 베트남 법인 설립, '15~'16년 전자파 차폐용 이엠아이가스켓 개 발/양산, '19년 세계 최초 스마트폰 필름형 안테나(MFA ) 출시 등 차별화된 기술 혁신을 통한 주요 제품군 완성.

 

 

 

'21년 매출액 384억원 기준 첨단소재 58%, 복합소재 24%, 기초소재 18%의 비중을 기록했으며, '20년 MFA 본격 양산과 함께 첨단소재 부문의 매출이 빠르게 확대 중이다.

 

 

아이씨에이치 확정 공모가(34,000원)는 2022년 기준 PER 8.0배로 동종업계 대비 할인된 수준이며 ,국내 유사업체(이녹스첨단소재, PI 첨단소재, 세경하이테크, 뉴프렉스)의 2022년 1 분기 기준 최근 12 개월 실적 평균 PER 12.6 배 대비 36.6% 할인된 수준이다.

 

 

 

국내 증시 침체로 공모주 투자심리가 얼어붙은 가운데 아이씨에이치 수요예측에 223개 기관이 참여해 57.3대 1라는 상당히 저조한 경쟁률을 기록했다. 아이씨에이치 수요예측 결과로 아이씨에이치 상장 후를 전망 했을때 수익을 내기 어려울것으로 판단돼 아이씨에이치 공모주 청약은 패스하는게 좋아보인다.

 

 

 

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NOTICE) 위 자료는 투자 판단을 돕기 위한 단순 참고 자료이며 투자의 최종 판단 및 손실 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.

출처 : 아이씨에이치, 유진투자증권, 흥국증권